Türkiye’de Politika Faizi, Kur Oynaklığı, CDS Primi ve Tüketici Güveni Arasındaki Nedensellik İlişkilerinin Analizi
Fiscaoeconomia, cilt.10, sa.1, ss.1-21, 2026 (TRDizin)
- Yayın Türü: Makale / Tam Makale
- Cilt numarası: 10 Sayı: 1
- Basım Tarihi: 2026
- Doi Numarası: 10.25295/fsecon.1710310
- Dergi Adı: Fiscaoeconomia
- Derginin Tarandığı İndeksler: TR DİZİN (ULAKBİM)
- Sayfa Sayıları: ss.1-21
- Bilecik Şeyh Edebali Üniversitesi Adresli: Evet
Özet
Tüketicilerin ekonomiye duydukları güven ya da güvensizlik ilerleyen dönemde yaşanacak ekonomik gelişmelerin öngörüsünde önemli bir gösterge olabilmektedir. Buradan hareketle bu çalışmada Türkiye ekonomisinde tüketici güven endeksi, kredi risk primi (CDS), döviz kuru volatilitesi ve politika faiz oranı arasındaki ilişkiler Toda-Yamamoto nedensellik testi ile 2012:01-2024:12 periyodu için analiz edilmiştir. Nedensellik testi sonuçlarına göre politika faiz oranı, kur volatilitesi ve kredi risk priminden tüketici güven endeksine, kredi risk priminden politika faiz oranına, politika faiz oranı ile kredi risk priminden kur volatilitesine ve tüketici güven endeksi ile politika faiz oranından kredi risk primine yönelik nedensellik ilişkilerinin istatistiksel bakımdan anlamlı olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca tüketici güven endeksinden politika faizine ve kur volatilitesine, döviz kuru volatilitesinden politika faizine ve kredi risk primine yönelik anlamlı bir nedensellik ilişkisi tespit edilememiştir.
Consumers' confidence or distrust in the economy can be an important indicator in predicting future economic developments. Therefore, this study analyzes the causality relationships between the consumer confidence index, credit risk premium (CDS), exchange rate volatility and policy interest rate for the period 2012:01-2024:12 using the Toda-Yamamoto causality test. According to the causality test results, the causality relationships from policy interest rate, exchange rate volatility and credit risk premium to consumer confidence index, from credit risk premium to policy interest rate, from policy interest rate and credit risk premium to exchange rate volatility and from the consumer confidence index and policy interest rate to credit risk premium are statistically significant. Moreover, no significant causality relationship was found from consumer confidence index to policy rate and exchange rate volatility, and from exchange rate volatility to policy rate and credit risk premium.